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Trump,
el hombre de la banca
Oscar
Ugarteche, Jorge Zaldívar
ALAI AMLATINA, 10/03/2017.- Los precios de las
acciones de los bancos de Estados Unidos tuvieron un
crecimiento acelerado desde
el día después del triunfo de Donald Trump. La repentina
subida de las acciones
se debió a la propuesta del desmantelamiento de la Ley
Dodd-Frank y a la
reducción del impuesto tributario corporativo. Los que se
preguntan para quien
trabaja Trump, la respuesta está debajo.
Con el alza de precios
de las acciones de la banca americana, el precio de las
acciones de los bancos
europeos se disparó. Lo impresionante es que las acciones
tanto de bancos
ingleses, alemanes como italianos habían estado a la baja
entre 2015 y el día
antes de las elecciones americanas, como efecto de escándalos
de crimen
organizado y por el estancamiento secular que atraviesa
Europa.
La controversia
sobre el manejo de las finanzas internacionales con la llegada
de Trump al
poder, además de replantear el tema de la desregulación del
sistema financiero
hace que esto se pueda analizar utilizando el dilema del
prisionero, ¿cómo se
ejecutaría la política del gobierno de Donald Trump? Hay
cuatro jugadores: el
corporativo de Wall Street, el gobierno de Trump, los
reguladores del sistema
financiero, y al pueblo. El objetivo ideal sería “ganar-ganar”
para cada uno, pero
como cada jugador conoce la estrategia de su oponente, la
rivalidad, la competencia
y la avaricia llevarán a que cada agente busque su mayor
beneficio, no
importando si se perjudica al contrincante. Trump juega a
sacar a los otros del
juego, reguladores y pueblo, para beneficio de los
corporativos de Wall St. El
gobierno de Trump son ellos mismos del corporativo de Wall St,
como vimos antes.
Visto desde un
análisis Gramsciano, los dueños del poder están sentados en el
poder y
subordinan a todos los demás actores para su beneficio. Por
primera vez de
manera abierta, los dueños del poder no tienen representantes
en el poder político
sino están ellos mismos. Trump ganó las elecciones y la bolsa
comenzó a crecer.
Luego anunció la derogación de la ley Dodd-Frank en el “Presidential
Executive Order on Core Principles for Regulating the United
States Financial
System”
del 3 de
febrero y la
bolsa de valores entró en un frenesí y pasó los 21,000 puntos.
Estaba en 18,000
puntos en noviembre. En tres meses el valor de las acciones en
bolsa ha subido
16% y de los bancos. El 21 de febrero, las bolsas de Estados
Unidos valían
900,000 millones de dólares más que tres meses antes. Esto
equivale al 80% del
PIB de México.
Falta aún el
anuncio de la disminución de los impuestos corporativos de 35%
a 15% de las
utilidades netas antes de impuestos. De lograrse la propuesta,
Wells Fargo
entre otros seis bancos serían beneficiados. El sistema
bancario ahorraría 12
mil millones de dólares al año y sus ganancias se
incrementarían en un 14 por
ciento, de acuerdo a datos de Bloomberg [i].
La reacción de
Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo fue de una
profunda
preocupación[ii]
ya que puede llevar a un
nuevo colapso financiero con devastadores impactos sobre todo
el mundo, como la
crisis del 2008.
En Europa, los
banqueros han presionado desde finales de 2016 para que los
requerimientos de
capital se reevalúen. Porque según ellos, están subestimando
el peso de sus
activos. A los bancos más grandes se les pide una mayor
capitalización, lo que
pasa a afectar a los bancos más pequeños que deben seguirles
el paso. Hasta antes
de noviembre de 2016 los bancos europeos habían cotizado por
debajo de la mitad
de su valor en bolsa. Los malos reportes de sus hojas de
balance y los
escándalos de crimen organizado con bancos americanos en los
mercados de oro,
tasa de interés, mercado cambiario y de futuros los afectó
mucho.
Tras la elección de
Trump el 7 de noviembre del 2016, y su objetivo de desregular
la reforma
financiera, muchos de estos bancos vieron una recuperación del
precio de sus
acciones, análoga a la recuperación de la banca americana.
Esto quiere decir
que hay una gran apuesta por parte de los banqueros europeos
por la desregulación
de los mercados financieros primero en Estados Unidos y luego
en Europa. Deutsche
Bank, que fue el blanco constante de multas por parte del
Departamento de
Justicia (DoJ) americano, observó un crecimiento en el precio
de sus acciones de
casi el 40 por ciento desde noviembre del 2016 (ver gráfico)
Los bancos ingleses
igualmente mostraron una mejora en el precio de sus acciones.
Royal Bank of
Scotland había tenido una caída de sus acciones de 47 por
ciento en el 2016 y
para inicios de 2017 mostró un crecimiento del 22 por ciento.
Lloyds Banking Group
y Barclays que estuvieron coludidos en la manipulación de la
tasa de interés
Libor y que también fueron multados por el DoJ, mostraron un
mejoramiento de
sus acciones del 17 y 23 por ciento respetivamente.
Fuente: Elaboración propia con datos de
www.bloomberg.com[iii]
De este modo hay
que entender que el gobierno de Trump es el corporativo de
Wall St pero es
además el representante de los corporativos financieros
europeos.
Ciudad de México, 2
de marzo de 2017.
Oscar Ugarteche
Investigador
titular del Instituto de Investigaciones Económica de la
UNAM, coordinador del
Proyecto OBeLA, miembro del SNI/CONACYT.
Jorge Zaldivar
FES
Acatlán UNAM,
Proyecto OBeLA.
[i] Diario el financiero,
“Bancos ganarían con plan fiscal de Trump”. En http://www.elfinanciero.com.mx/economia/bancos-ganarian-con-plan-fiscal-de-trump.html, consultado el 19 de
febrero de 2017.
[ii] Crónica, “Europa rechaza
desregulación financiera emprendida por EU”, en http://www.cronica.com.mx/notas/2017/1008811.html, consultado el 19 de
febrero de 2017.
[iii] La variación del precio de
las acciones para el año 2016 se obtuvo entre
junio de 2015 y octubre de 2016 (pico y piso de las
acciones). La
variación para el año 2017 se obtuvo entre el 7 de
noviembre de 2016 y 10 de
febrero de 2017.
El
banco Monte Dei Paschi di Siena y Banco Popolare son
bancos quebrados y no se
presentan en el gráfico, la
variación
del precio de las acciones fue de -86.3% y -80.5 por
ciento respectivamente.
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